Ипотечный кризис достиг Казахстана Опции

[gjul4itai]

Его проблемы будут актуальны для России с 2008 года

Среди стран СНГ первым последствия кризиса ликвидности на мировом рынке испытал на себе Казахстан. С 1 по 8 августа взлетели ставки на рынке межбанковского кредита, казахский тенге начал падать, неожиданно для властей начался отток капитала из страны. Основная причина проблем -- огромные внешние займы казахских банков и растущий разрыв торгового сальдо. Последнее обстоятельство уже актуально для Украины и в перспективе двух лет будет проблемой экономики России.



В Казахстане заговорили о серьезном дефиците банковской ликвидности на фоне глобального кредитного кризиса, вызванного дефолтами в секторе американской ипотеки subprime. Средняя межбанковская кредитная ставка в республике за первые восемь дней августа выросла на 1,8%. Индикатор KazPrime, отражающий среднее значение по ставкам трехмесячных межбанковских депозитов, в среду составлял 8,08% годовых (6,54% -- неделю назад). Происходящее сопровождается неожиданной девальвацией казахского тенге. Несмотря на то что денежные власти Казахстана и эксперты прогнозировали укрепление тенге (Goldman Sachs прогнозировал укрепление с 121 тенге за доллар в июне до 115 тенге к концу 2007 года), биржевой курс доллара в среду вырос до 124,53 тенге. Еще больше снизился курс тенге по отношению к евро и российскому рублю -- курс Нацбанка Казахстана на среду составил 172,06 тенге за евро и 4,90 тенге за рубль против 168,96 тенге за евро и 4,83 тенге за рубль на конец июля.

В отличие от Украины и России, где значительная часть банковских кредитов обеспечивается сбережениями (депозитами населения), казахские банки обеспечивают свою кредитоспособность внешними займами -- и это провоцирует проблемы. К концу I квартала 2007 года внешний долг республики за счет роста внешних заимствований частного сектора увеличился до 95,7% ВВП. "Казахстан -- единственная страна в СНГ, где банки занимают за границей так много",-- говорит Екатерина Малофеева из "Ренессанс Капитал". "Увеличение кредитования частного сектора с 34,6% год назад до 50,2% вызывает серьезные опасения относительно качества кредита",-- отмечает Анна Задорнова из Goldman Sachs. Основным источником растущего внутреннего спроса в Казахстане являются банковские кредиты. "Население Казахстана активно берет в долг, но оно не очень богато",-- утверждает госпожа Малофеева. По оценками Нацбанка Казахстана, кредитование физических лиц за год в реальном выражении (на июль 2007 года) выросло на 122%.

В Нацбанке республики признают, что ослабление тенге обусловлено резким увеличением оттока капитала из страны. Для экономики республики такая ситуация крайне критична -- в Казахстане наблюдается опережающий рост импорта, а также увеличение выплат по внешним заимствованиям и дивидендов инвесторам. Нацбанк Казахстана в конце июля объявил о повышении нормы резервирования по внешним обязательствам банков с 8% до 10% с 29 августа 2007 года. "У нас объем минимальных резервных требований вырастет процентов на десять",-- сказал Ъ казначей крупного казахского банка.

Казахстан не единственная страна в СНГ, где растущие внешние займы банков усиливают волатильность в финансовой системе. С 19 октября 2007 года, согласно новым правилам, установленным Национальным банком Украины (НБУ), компании--резиденты страны могут привлекать внешние займы по ставке не выше LIBOR+2%. Показатель будет пересматриваться раз в полгода. Как пояснил Ъ источник в НБУ, решение было принято с целью ограничить займы мелких и средних банков на внешнем рынке. "Иностранные займы в некоторых банках составляют до 70%. Банковский внешний долг растет очень высокими темпами, что увеличивает риски",-- отметил он.

Пока следов кризиса ликвидности не наблюдается в Грузии, Молдавии, Азербайджане. Финансовый сектор России считается наиболее устойчивым в СНГ -- происходящее может вызвать даже приток капитала в страну (см. текст на стр. 1). Но проблемы с торговым сальдо из-за роста импорта и активного кредитования населения в любом случае ждут Россию в 2008-2009 годах. Пока же единственной жертвой глобального кризиса ликвидности стал "Газпром", которому на прошлой неделе не удалось полностью разместить крупный пакет облигаций -- впрочем, неделей позже его размещение, видимо, было бы под вопросом вообще.

Источник цитаты (орган): Сайт газеты «Коммерсантъ» (http://www.kommersant.ru/)

[gjul4itai]

Рынок ипотеки в Казахстане замер в ожидании

Рынок ипотеки в Казахстане замер в ожидании. Что предпримет правительство, чтобы оживить недавно процветающие строительные компании, а их в стране более 190.

Застройщики и банкиры твердят о том, что виной всему американский кризис. Президент Назарбаев, в Ак Орде провел экстренное совещание с приглашением всех членов правительства, на котором дал конкретное задание: искать в бюджете 2008 года 4 млрд. долларов США, чтобы кризис обошел Казахстан стороной. Министр экономики и бюджетного планирования РК Бакыт Султанов представил правительству план первоочередных действий по обеспечению стабильности социально-экономического развития.

В защиту прав дольщиков строящегося жилья, недопущения снижения стабильности ипотечного рынка возглавляемое им ведомство считает необходимым увеличить объем выкупа прав требований банков второго уровня (БВУ) по ипотечным кредитам через АО “Казахстанская ипотечная компания” (КИК). Для этого в 2007 году надо увеличить объем ее фондирования из республиканского бюджета на сумму 20,5 млрд. тенге.

Кроме того, необходимо заимствование на рынке ссудного капитала. Ее ресурсы будут направлены на стабилизацию ипотечного рынка, в первую очередь, на защиту прав дольщиков строящегося жилья. Всего же, по прогнозам минэкономики, из бюджета - 2008 планируется мобилизация 4 млрд. долларов США. То есть столько, сколько обозначил глава государства. Как известно из СМИ (средства массовой информации), президент имел в виду случай форс-мажора в предстоящем году. Но вся беда в том, что в ситуации ипотечного форс-мажора страна, далеко отдаленная от Ак Орды, живет в нынешнем году.

Сам по себе факт распределения “бюджетного пирога”, “чтобы не расшатать ипотечный рынок”, для рядового казахстанца, включившегося в “ипотечную игру”, не представляет никакого интереса. Для него важно единственное - когда он получит то, во что вложил свой капитал. За вожделенную собственность, выраженную в энном количестве квадратных метров, он будет сражаться до последнего процента. И если правительство не сумеет защитить выгоду дольщика в случившемся ипотечном кризисе, то это станет еще одной из его стратегических ошибок.

RealtyPress.ru

[gjul4itai]

Кризис достиг Казахстана практически в самом начале - в сентябре-октябре 2007 года. В настоящее время идет полным ходом и никакие меры его не остановят. Правда я не назвал бы это "ипотечным кризисом", это скорее "кризис потребительских возможностей". Все-таки в рынках Казахстана и США имеется большая разница - в втором случае мы имеем дешевые кредиты при относительно адекватной цене покупки, в первом же - рынок искуственно разогрет. Следствия в обоих случаях - обвал рынка, но Казахстан находится в выигрышном положении - запас прочности у рынка есть. Даже падение на 50% в Казахстане рынок не убивает, а лишь существенно сокращает. Выживает сильнейший.